Publicis Groupe : Revenu du troisième trimestre 2018

Arthur Sadoun, Président du Directoire de Publicis Groupe déclare :

« Le troisième trimestre 2018 a été solide pour Publicis Groupe avec 3 points saillants : une croissance organique en amélioration comme nous l'anticipions, la poursuite d'un momentum très favorable en termes de gains de budgets, et une accélération de notre transformation afin d'accroître notre avantage concurrentiel.

Après un bon 1er trimestre et un aléa conjoncturel enregistré au 2ème, nous avons publié une croissance organique en accélération au 3ème trimestre, comme anticipé, à +2,2% hors Publicis Health Services (PHS), activité dont le processus de cession a été enclenché suite à une revue stratégique. Nous avons bénéficié de la montée en puissance des budgets gagnés en début d'année 2018 et de la croissance soutenue de nos game changers. Toutes les zones géographiques ont été en progression, en commençant par l'Amérique du Nord en croissance de +1,0% et par l'Europe avec un retour à une croissance positive à +4,2%. Il est important de souligner la performance aux Etats-Unis dont la croissance est de +1,3%. Nous avons été capables de compenser largement les défis que nous y rencontrons dans notre activité créative grâce à la force de notre nouveau modèle.

Le 3ème trimestre a également été très bon en matière de gains de budgets. L'adhésion de nos clients lorsqu'ils utilisent notre modèle est impressionnante. Ils comprennent très rapidement que nous pouvons devenir un partenaire clé de leur transformation. Au cours du trimestre, nous avons annoncé d'importants gains de budgets, tels que Cathay Pacific au niveau mondial, le budget créatif de Western Union au niveau mondial, le budget média de Nestlé pour l'Asie du sud-est, le Gouvernement de Singapour, et le budget média de Mondelez International pour plusieurs marchés. Le dernier gain, le budget média de GSK, est à la fois très emblématique et un exemple concret de notre attractivité au niveau mondial. Comme cela a été annoncé publiquement, nous avons gagné 4 compétitions différentes grâce à notre approche unique de la data et à notre organisation en plateforme avec Marcel en son cœur. Nous avons proposé une solution originale et innovante, offrant les meilleurs retours sur investissements, sans avoir sacrifié nos conditions financières.

Enfin, ce trimestre a été actif s'agissant de l'accélération de notre transformation. A ce jour, nous sommes en avance sur chacun des KPI stratégiques et opérationnels de notre plan Sprint to the Future présenté en mars dernier. Nous avons par ailleurs lancé une revue de notre portefeuille d’actifs, ce qui optimisera l’allocation de nos ressources et permettra de nous concentrer sur le déploiement de nos strategic game changers à grande échelle.  

Pour conclure, nous sommes en ligne pour délivrer nos objectifs de 2018 en matière de croissance, d'amélioration de marge opérationnelle et de croissance du résultat net courant par action à taux de change constant. Mais, surtout, je suis convaincu que nous avons la bonne équipe, le bon plan stratégique et la bonne organisation pour tourner à notre avantage les défis de notre industrie et en faire bénéficier nos talents, nos clients et nos actionnaires. »

Depuis le 1er janvier 2018, Publicis Groupe applique la norme IFRS 15 sur le revenu. Les comptes 2017 ont été retraités afin de permettre la comparabilité du revenu suite à l’entrée en vigueur de cette norme. Cette dernière conduit à une augmentation du revenu en supprimant l’imputation sur le revenu de certains coûts directement refacturés aux clients. Ces coûts concernent essentiellement des activités de production et de média, ainsi que des frais divers à la charge des clients 

Dans ce contexte, ces éléments refacturables aux clients ne faisant pas partie du périmètre d’analyse des opérations, Publicis Groupe a décidé de mettre en avant un autre indicateur, le revenu après déduction des coûts refacturables ou « revenu net », indicateur le plus pertinent pour la mesure de la performance opérationnelle des activités du Groupe 

Le tableau ci-dessous détaille le revenu 2017 publié et donc avant prise en compte de l’impact de IFRS 15, ainsi que le revenu et le revenu net 2017 retraités après prise en compte de IFRS 15. 

Publicis Groupe a décidé d’appliquer par anticipation la norme IFRS 16 à compter du 1er janvier 2018.

Cette norme traite tous les contrats de location suivant un modèle unique consistant à enregistrer, au passif, l’obligation locative, et à l’actif, un droit d’utilisation.

Le Groupe a communiqué les résultats du premier trimestre 2018 en intégrant l’application de la norme IFRS 16 et a également fourni les éléments financiers avant prise en compte de cette nouvelle norme pour permettre de comparer les performances avec 2017. Il en sera de même pour les résultats annuels 2018.

Le revenu net de Publicis Groupe pour le 3è trimestre 2018 est de 2 197 millions d’euros comparé à 2 185 millions d’euros en 2017, en croissance de + 0,5 %. La croissance à taux de change constants est de + 1,3 % après prise en compte de 17 millions d’euros d’effet de taux de change (impact de - 0,8 %). Les acquisitions (nettes de cessions) ont eu une contribution nulle au revenu net du 3è trimestre 2018 avec la déconsolidation de Genedigi depuis le 1er janvier 2018.

La croissance organique est de +1,3 % au 3è trimestre 2018 à comparer à - 0,4 % au cours des six premiers mois de 2018. Hors PHS dont le processus de cession a été engagé, la croissance organique ressort à + 2,2 % au 3è trimestre. Elle met en évidence une accélération par rapport à la croissance organique de Publicis Groupe hors Publicis Health Services (PHS) de + 0,2 % enregistrée au 1er semestre de 2018, en raison notamment de la contribution des budgets gagnés au cours du 1er trimestre 2018, à savoir Daimler, Carrefour, Campbell’s et Marriott.

Le revenu net de Publicis Groupe pour les neuf premiers mois de 2018 est de 6 477 millions d’euros comparé à 6 849 millions d’euros en 2017, en recul de 5,4 %. La croissance à taux de change constants est de + 0,1% après effet négatif des variations des taux de change de 379 millions d’euros (impact de - 5,5 %). Les acquisitions (nettes de cessions) ont contribué à hauteur de (6) millions d’euros au revenu net des neuf premiers mois de 2018 avec la déconsolidation de Genedigi depuis le 1er janvier 2018. La croissance organique est de + 0,2 % à fin septembre 2018. Elle s’établit à + 0,8 % hors PHS. 

L’endettement financier net s’établit à 1 834 millions d’euros au 30 septembre 2018 à comparer à 727 millions d’euros au 31 décembre 2017, avant application d’IFRS 16. La dette nette moyenne du Groupe à fin septembre 2018 s’élève à 1 499 millions d’euros pré-IFRS 16 contre 2 066 millions d’euros à fin septembre 2017.

Après application d’IFRS 16, l’endettement financier net est de 1 742 millions d’euros au 30 septembre 2018 et la dette nette moyenne est de 1 410 millions d’euros.

Sprint To The Future

Depuis 2014 et l'acquisition de Sapient, Publicis Groupe a engagé une profonde transformation et se positionne désormais de manière unique grâce à trois points clés de différenciation :

• La vision : la technologie fournie par Publicis.Sapient apporte au Groupe l’expertise pour réunir la transformation marketing et la transformation opérationnelle digitale, connectées par la data. Grâce à ses actifs inégalés, Publicis Groupe est en mesure d’interagir avec les directeurs du marketing (CMO) et les directeurs de l'information (CIO).
• Le modèle : « The Power of One » rassemble toutes les compétences du Groupe sous un même toit, en mettant les clients au cœur de l'organisation, au travers d’une organisation par pays avec un leadership unique et une équipe dirigeante unifiée issue de toutes les expertises du Groupe, permettant ainsi de casser les silos et de gagner en efficacité.
• La gouvernance : le Groupe a mené à bien sa succession managériale et a renforcé ses comités de direction, en mettant fortement l'accent sur l'exécution de sa stratégie.

La stratégie et le plan d'exécution de Publicis Groupe pour 2018-2020, Sprint To The Future, présenté le 20 mars 2018, repose sur trois piliers :

1. Apporter à chaque client ce qui le fera gagner dans l'avenir : la relation client personnalisée, à grande échelle (one-to-one consumer engagement at scale) par la mise en place de trois strategic game changers dans les données, la créativité dynamique et l’expertise en digital business transformation.
2. Un sprint pour accélérer la transformation du Groupe, avec notamment le déploiement des global client leaders, le développement de l’organisation par pays, et un plan d’investissements pour la croissance, financé par un programme de réduction de coûts majeur.
3. Une plus grande valeur aux actionnaires au cours de la transformation, grâce à une croissance organique en accélération et à la progression du taux de marge opérationnelle.

Plus de détails dans le communiqué de presse du 20 mars 2018 :

http://www.publicisgroupe.com/fr/news-fr/communiques-de-presse/publicis-2020-sprint-to-the-future-fr-1

Les premiers résultats sont encourageants. Le revenu net des Strategic Game Changers est en croissance de 27 % au cours des six premiers mois de 2018, validant ainsi les choix stratégiques du Groupe. Le revenu net généré auprès des 100 premiers clients de 450 million d’euros, représentant 18 % du revenu net de ces 100 premiers clients du Groupe.

Publicis Groupe a désigné 46 Global Client Leaders au 30 juin, à comparer à 35 à fin 2017 et un objectif de 100 à l’horizon 2020. L’objectif d’avoir 100 % du revenu net organisé sous le « country model » a été atteint dès la fin du premier semestre avec la mise en œuvre d’une organisation articulée autour de 8 marchés clés : France, Royaume-Uni, DACH (Allemagne, Autriche, Suisse), Europe Centrale & Europe du Nord, Europe du Sud, Amérique du Nord, Amérique Latine, Asie Pacifique & Moyen-Orient / Afrique. Cette organisation sera à même d’accélérer la croissance du Groupe ainsi que la mise en œuvre des gains de productivité.

Le nombre de personnes dans les plateformes de global delivery est de 9 100 à fin juin, à comparer à 8 700 à fin 2017.

Une mise à jour de ces indicateurs sera fournie début 2019, à l'occasion de la publication des résultats annuels 2018.

Toute l'énergie du Groupe est mobilisée pour mettre en œuvre sa stratégie et apporter plus de valeur aux clients, aux talents et aux actionnaires. Un plan de rémunération dédié, aligné sur les objectifs financiers du plan stratégique a été mis en place en mai 2018 au profit des dirigeants en charge de l’exécution de ce plan.
 

Acquisitions & Cession

Publicis Groupe a finalisé la cession de Genedigi au cours du 2è trimestre 2018.

Le 17 juillet, Publicis Health a annoncé l'acquisition de Payer Sciences, une agence ultra-innovante mettant en œuvre des stratégie marketing s'appuyant sur une forte expertise en data analytics, et apportant son aide aux groupes pharmaceutiques dans leurs relations avec les systèmes de remboursement aux Etats-Unis. Basée à Morristown, New Jersey, Payer Sciences dispose d'une équipe de 40 data analysts, d'experts en systèmes de remboursement et en communication B2B.

Le 1er août, Publicis Communications a annoncé aujourd’hui l’acquisition de One Digital, agence digitale basée à Sao Paulo, tournée vers la performance et la créativité. Créée en 2003, One Digital compte 64 employés et collabore avec des marques aussi bien brésiliennes qu’internationales telles qu’Agora (investissements), American Express, Autoline (services financiers), BitBlue (crypto-monnaie) Bradesco (services bancaires), Next (services bancaires online), Norsh Hydro Brasil (production d’aluminium) et ShopFacil.com (e-commerce). L’agence sera rattachée à Publicis Communications qui compte 1 700 collaborateurs au Brésil toutes agences confondues telles que Arc, Deepline, DPZ&T, F/Nazca Saatchi&Saatchi, Leo Burnett, Tailor Made, MSL, Publicis Brésil, Prodigious, Sapient AG2, Talent Marcel et Vivid Brand.

Publicis Groupe reste focalisé sur 3 priorités : délivrer les résultats financiers annoncés année après année, accélérer sa transformation en développant son modèle à grande échelle, créer de la valeur pour l’actionnaire au cours de cette période. Les succès commerciaux engrangés au 1er trimestre portent leurs fruits avec une accélération de la croissance organique au 3è trimestre par rapport à celle enregistrée au 1er semestre. Ainsi, le Groupe confirme ses objectifs d'une croissance organique en 2018 supérieure à celle de 2017. S’agissant de la marge, les efforts importants portés sur les coûts sont poursuivis. Une partie des économies réalisées est réinvestie pour créer les conditions d’une croissance future soutenue. Le Groupe table également en 2018 sur une amélioration de la marge opérationnelle de 30 à 50 points de base et sur une croissance du résultat net courant par action (sur une base diluée) de 5 % à 10 % à taux de change constants.

A plus long terme, Publicis Groupe souhaite accroître la valeur créée pour les actionnaires par une accélération de la croissance du résultat net courant par action (dilué) sur 2018-2020, en utilisant trois leviers :

L’objectif est d’afficher un taux de croissance organique en accélération sur la période 2018-2020 avec pour ambition d’atteindre + 4 % en 2020.

Publicis Groupe vise également à augmenter son taux de marge opérationnelle de 30 à 50 points de base par an jusqu’en 2020. Cet objectif comprend un programme de réduction de coûts de 450 millions d’euros, entièrement aligné sur la stratégie du Groupe. Ce programme d’économies de coûts permettra de financer le plan d’investissement opérationnel de 300 millions d’euros sur la période 2018-2020, prioritairement dédié aux talents du Groupe avec des recrutements, des formations, des développements et des reconversions.

Publicis Groupe vise une croissance de 5% à 10% du bénéfice net courant par action (dilué) par an, en accélération sur les 3 prochaines années, à taux de change constants, grâce à une amélioration continue de la croissance organique, à l’accroissement des marges et à la contribution des acquisitions aux résultats.

La génération de free cash-flow devrait rester soutenue et la solidité du bilan préservée. Avec un taux de distribution de l’ordre de 45%, la croissance des dividendes devrait s’accélérer au cours des trois prochaines années.

Cette amélioration de la performance financière positionnera Publicis Groupe comme leader du marché dans le marketing et le business transformation.

• l’accélération de la croissance organique,
• la progression des marges,
• des acquisitions ciblées.

L’objectif est d’afficher un taux de croissance organique en accélération sur la période 2018-2020 avec pour ambition d’atteindre + 4 % en 2020.

Publicis Groupe vise également à augmenter son taux de marge opérationnelle de 30 à 50 points de base par an jusqu’en 2020. Cet objectif comprend un programme de réduction de coûts de 450 millions d’euros, entièrement aligné sur la stratégie du Groupe. Ce programme d’économies de coûts permettra de financer le plan d’investissement opérationnel de 300 millions d’euros sur la période 2018-2020, prioritairement dédié aux talents du Groupe avec des recrutements, des formations, des développements et des reconversions.

Publicis Groupe vise une croissance de 5% à 10% du bénéfice net courant par action (dilué) par an, en accélération sur les 3 prochaines années, à taux de change constants, grâce à une amélioration continue de la croissance organique, à l’accroissement des marges et à la contribution des acquisitions aux résultats.

La génération de free cash-flow devrait rester soutenue et la solidité du bilan préservée. Avec un taux de distribution de l’ordre de 45%, la croissance des dividendes devrait s’accélérer au cours des trois prochaines années.

Cette amélioration de la performance financière positionnera Publicis Groupe comme leader du marché dans le marketing et le business transformation.

Certaines informations autres qu’historiques contenues dans le présent document sont susceptibles de constituer des déclarations prospectives ou des prévisions financières non auditées. Ces déclarations prospectives et prévisions sont sujettes à des risques et des aléas pouvant se traduire, ultérieurement, par des données réelles substantiellement différentes. Ces déclarations prospectives et prévisions sont présentées à la date du présent document et Publicis Groupe n’assume aucune obligation quant à leur mise à jour du fait d’informations ou d’événements nouveaux ou de toute autre raison autre que les réglementations applicables. Publicis Groupe vous invite à prendre connaissance avec attention des informations relatives aux facteurs de risque susceptibles d’affecter son activité telles que figurant dans son Document de Référence déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF), consultable notamment sur le site de Publicis Groupe (www.publicisgroupe.com), y compris une conjoncture économique défavorable, un secteur extrêmement concurrentiel, la possibilité que nos clients remettent nos contrats en cause très rapidement, le fait qu’une part non négligeable des revenus du Groupe provienne de clients importants, les conflits d'intérêts entre annonceurs d'un même secteur, la dépendance du Groupe envers ses dirigeants et ses collaborateurs, les lois et règlementations s'appliquant aux métiers du Groupe, des actions judiciaires engagées contre le Groupe au motif que certains messages publicitaires seraient mensongers ou trompeurs ou que les produits de certains clients se révèleraient défectueux, la stratégie de développement par acquisition d'entreprises, la dépréciation des écarts d'acquisition et des actifs inscrits au bilan du Groupe, la présence du Groupe dans les marchés émergents, l'exposition au risque de liquidité, une baisse de la notation officielle du Groupe, et l'exposition aux risques de marché financier 

Publicis Groupe applique la norme IFRS 15 sur les Revenus depuis le 1er janvier 2018. Le détail des revenus trimestriels et annuels 2017 avant et après prise en compte d’IFRS 15, l’analyse des revenus nets 2017 par trimestre et par zone géographique et les éléments principaux des résultats semestriels et annuels de l’année 2017 incluant l’impact d’IFRS 15 ont été publiés dans un communiqué de presse le 6 juillet 2018 

Par ailleurs, Publicis Groupe applique par anticipation la norme IFRS 16 sur les contrats de location à partir du 1er janvier 2018. Publicis a retenu la « méthode prospective » prévue par la norme qui consiste à comptabiliser l’effet cumulatif de l’application initiale comme un ajustement sur les capitaux propres d’ouverture en considérant que l’actif au titre du droit d’utilisation est égal au montant de l’obligation locative, ajusté du montant des loyers payés d’avance. Le bilan d’ouverture du 1er janvier 2018 après application d’IFRS 16 a été présenté dans le communiqué de presse du 6 juillet 2018. Par ailleurs, le compte de résultat de l’année 2017 ne sera pas retraité. Le Groupe a communiqué les résultats du premier trimestre 2018 en intégrant l’application de la norme IFRS 16 et a également fourni les éléments financiers avant prise en compte de cette nouvelle norme pour permettre de comparer les performances avec 2017. Il en sera de même pour les résultats annuels 2018. 

05-01-2018    Bilan semestriel du contrat de liquidité de Publicis Groupe
11-01-2018    LT Group consolide ses activités de media au sein de Publicis One Philippines
22-01-2018    Nick Law rejoint Publicis en tant que Chief Creative Officer de Publicis Groupe et Président de Publicis Communications
23-01-2018    Le groupe Carrefour noue un partenariat stratégique avec Publicis.Sapient pour accélérer sa transformation digitale
23-01-2018    Communiqué « Lettre Anonyme »
29-01-2018    Publicis Groupe et Microsoft annoncent un partenariat pour développer la plateforme d’intelligence artificielle, Marcel
01-02-2018    Publicis Groupe annonce de nouvelles nominations dans ses pôles de Solutions et en région
01-02-2018    Loris Nold nommé au poste nouvellement créé de CEO Publicis Groupe APAC
01-02-2018    Alexandra von Plato nommée Chief Executive Officer de Publicis Health
08-02-2018    Publicis Groupe : Résultats annuels 2017
14-02-2018    Viva Tech 2018   
14-02-2018    Leo Burnett Chicago nomme Kieran Ots EVP, Executive Creative Director
26-02-2018    Robett Hollis et FrontSide rejoignent Saatchi & Saatchi Nouvelle-Zélande
28-02-2018    Saatchi & Saatchi Nouvelle-Zélande gagne le budget mondial de l'office du Tourisme des Fidji
05-03-2018    Brill et Crovitz annoncent le lancement de NewsGuard dans la lutte contre les Fake News
20-03-2018    Publicis 2020 : Sprint To The Future
27-03-2018    Publicis Groupe est désigné « 2018    Adobe Experience Cloud Partner of the Year »
29-03-2018    Publicis Media lance une expertise « Global Commerce » à l’intersection des médias et des places de marchés
10-04-2018    Leo Burnett gagne le budget international de Betfair
19-04-2018    Publicis Groupe : Revenu du 1er trimestre 2018   
23-04-2018    Publication du Document de Référence 2017 de Publicis Groupe
25-04-2018    Publicis Groupe annonce l’équipe dirigeante pour le marché indien
30-04-2018    Publicis Media désigne une équipe de direction unique pour les zones EMEA et APAC
24-05-2018    Lancement de Marcel
28-05-2018    Assemblée Générale Mixte 2018    de Publicis Groupe
13-06-2018    Tom Kao est nommé CEO de Publicis Groupe Hong Kong
22-06-2018    Les clients de Publicis Groupe, champions de la créativité Cannes Lions 2018   
26-06-2018    Raja Trad est nommé Chairman de Publicis Groupe Middle East
03-07-2018    Publicis.Sapient renforce ses capacités de digital business transformation en annonçant plusieurs nominations
04-07/2018    Déclaration
06-07-2018    Impact de l’application des normes comptables IFRS 15 et IFRS 16
12-07-2018    Publicis Groupe étend son « country model » à tous ses marchés
17-07-2018    Publicis Media sélectionné par Lenovo pour la gestion de sa stratégie média, de son planning stratégique et l’achat d’espace média, crée une entité spécialement dédiée
17-07-2018    Acquisition de Payer Science par Publicis Health
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01-08-2018    Acquisition de One Digital par Publicis Communications au Brésil
03-08-2018    Descriptif du programme de rachat d’actions autorisé par l’Assemblée Générale Mixte Ordinaire et Extraordinaire du 30 mai 2018   
03-08-2018    Rapport Financier Semestriel au 30 juin 2018   
07-08-2018    Publicis Groupe rend homage à Joël Robuchon
08-08-2018    Publicis Groupe : nominations en Israël
05-09-2018    Publicis Groupe annonce l’équipe dirigeante pour la Russie
12-09-2018    Directoire de Publicis Groupe
18-09-2018    Les agences de Publicis Media nommé « Leader » et « Strong Performer » par un cabinet de recherche indépendant
20-09-2018    Publicis Media annonce des nominations pour renforcer son expertise en commerce
26-09-2018    Publicis Groupe annonce l’équipe dirigeante pour la Pologne

Revenu net : Revenu après déduction des coûts refacturables aux clients. Ces coûts concernent essentiellement des activités de production et de média, ainsi que des frais divers à la charge des clients. Ces éléments refacturables aux clients ne faisant pas partie du périmètre d’analyse des opérations, l’indicateur, revenu net est le plus pertinent pour la mesure de la performance opérationnelle des activités du Groupe.

Croissance organique : Variation du revenu net, hors impact des acquisitions, des cessions et des variations de taux de change.

EBITDA : Marge opérationnelle avant amortissements.

Marge opérationnelle : Revenu après déduction des charges de personnel, autres charges opérationnelles (hors autres produits et charges non courants) et dotations aux amortissements (hors incorporels liés aux acquisitions).

Taux de marge opérationnelle : Marge opérationnelle exprimée en pourcentage du revenu net.

Résultat net courant part du Groupe : Résultat net part du Groupe après élimination des pertes de valeur/charge de consolidation immobilière, de l'amortissement des incorporels liés aux acquisitions, des principales plus ou (moins)-values de cession, de la réévaluation des earn-out.

BNPA (bénéfice net part du groupe par action) : Résultat net part du Groupe divisé par le nombre moyen d’actions sur une base non diluée.

BNPA Courant dilué (bénéfice net courant part du groupe par action dilué) : Résultat net courant part du groupe divisé par le nombre moyen d’actions sur une base diluée.

Investissements (capex) : Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles nettes hors participations et autres actifs financiers.

Free cash-flow avant variation de BFR : Flux nets de trésorerie générés par l’activité avant produits financiers reçus & intérêts financiers décaissés, remboursement des engagements sur loyers et intérêts liés, et variation de BFR lié à l’activité.

Dette nette (ou dette financière nette) : Somme des dettes financières long et court terme et des dérivés de couverture associés, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.

Dette nette moyenne : Moyenne des dettes nettes moyennes mensuelles fin de mois.

Dividend pay-out : Dividende unitaire / BNPA Courant dilué.